O mercado global de venture capital segue concentrado em poucos polos de tecnologia, mas o crescimento de startups fora dos centros tradicionais está ampliando as oportunidades para investidores.
Nesse cenário, a Endeavor Catalyst anunciou o fechamento de seu quinto fundo, o Endeavor Catalyst Fund V, com US$ 320 milhões captados e demanda de investidores superior ao volume disponibilizado.
Com a nova captação, a gestora ultrapassa US$ 850 milhões em ativos sob gestão, ampliando sua capacidade de investir em empresas de tecnologia de alto crescimento em diferentes mercados.
Desde sua criação, investiu em 437 empresas de 44 mercados. Desse total, 83 companhias alcançaram avaliações de mercado de pelo menos US$ 1 bilhão, enquanto 39 registraram eventos de saída dos investimentos.
O portfólio inclui empresas como Altruist, Bending Spoons e ElevenLabs, que atuam em segmentos como tecnologia financeira, software e inteligência artificial.
Venture capital amplia atenção para startups fora dos polos tradicionais
A estratégia está concentrada em identificar empresas com potencial de crescimento global em mercados que recebem menor participação dos investimentos tradicionais de venture capital.
A gestora atua por meio da rede internacional da Endeavor, organização que apoia empreendedores de alto impacto, e realiza coinvestimentos ao lado de fundos de venture capital e growth equity.
O modelo permite acompanhar empresas selecionadas para a comunidade da organização e apoiar sua expansão internacional.
A iniciativa está relacionada ao conceito de Elsewhere, utilizado pela Endeavor para representar mercados fora dos centros historicamente dominantes do capital de risco.
“A Endeavor nasceu da convicção de que as próximas grandes empresas podem vir de qualquer lugar quando os fundadores têm acesso à Rede de Confiança certa”, afirma Linda Rottenberg, cofundadora e CEO da Endeavor.
Segundo ela, a proposta também envolve a participação de empreendedores que, após expandirem seus negócios, passam a investir capital e compartilhar experiências com novas gerações de fundadores.
América Latina concentra maior participação no portfólio
A expansão geográfica dos investimentos aparece nos resultados recentes da gestora. A América Latina permanece como a região com maior participação no portfólio da Endeavor Catalyst, enquanto a Europa registra crescimento no número de operações.
No primeiro semestre, foram realizados 12 novos investimentos em empresas europeias, número próximo dos 14 aportes registrados durante todo o ano passado.
Considerando os cinco fundos, a Endeavor Catalyst já destinou mais de US$ 500 milhões a 469 investimentos, incluindo aportes adicionais em empresas que já faziam parte do portfólio.
Além das 83 companhias avaliadas em pelo menos US$ 1 bilhão, a gestora contabiliza 39 saídas de investimentos, sendo 15 eventos de liquidez registrados desde o início de 2025.
Os números indicam a ampliação da presença de empresas de tecnologia de alto crescimento em diferentes regiões, embora o acesso ao capital ainda permaneça desigual entre os mercados.
Empreendedores representam 30% dos investidores do novo fundo
Uma das características é a participação de empreendedores que integram a própria rede da organização. Os chamados limited partners (LPs), investidores que aportam recursos no fundo, incluem fundadores que anteriormente receberam apoio da Endeavor.
No novo veículo, esses empreendedores representam aproximadamente 30% dos investidores em número de participantes e 20% do capital captado.
A estratégia busca criar um ciclo de reinvestimento, no qual empresários que conseguiram expandir seus negócios contribuem financeiramente para o desenvolvimento de novas empresas.
“Este é o Efeito Multiplicador na prática. Os fundadores que um dia receberam investimento da Endeavor Catalyst agora ajudam a estender o mesmo capital, a mesma confiança e a mesma convicção à próxima geração de Empreendedores Endeavor”, afirma Jackie Carmel, managing director da Endeavor Catalyst.
Novo fundo já investiu US$ 55,7 milhões em 30 empresas
Embora o fechamento final tenha sido anunciado agora, já iniciou suas operações. Até o momento, o fundo realizou 32 aportes em 30 empresas, totalizando US$ 55,7 milhões investidos.
Entre as startups que receberam recursos estão Replit, Moove, Preply, Cashea, Respond.io, HappyRobot, Flash e Lunar Outpost.
A gestora identifica oportunidades principalmente na Europa e na América Latina, além de observar o crescimento da atividade empreendedora no Sudeste Asiático.
Entre os segmentos acompanhados estão inteligência artificial, tecnologias de alta complexidade (deep tech), infraestrutura de nuvem e aplicações empresariais baseadas em IA.
Também há atenção a empreendedores que estão criando sua segunda empresa, especialmente em negócios que utilizam inteligência artificial como parte central de seus produtos.
“Os números agregados de venture capital podem dar a impressão de que o capital é abundante, mas grande parte desse crescimento está concentrada em poucas empresas e mercados”, afirma Allen Taylor, managing partner da Endeavor Catalyst.
Segundo o executivo, a estratégia do fundo é identificar empreendedores capazes de desenvolver empresas de relevância global independentemente de sua localização.
Gestora prevê mais US$ 30 milhões em investimentos até dezembro
Até o fim do ano, pretende realizar novos aportes que, somados, devem representar entre US$ 25 milhões e US$ 30 milhões.
Os recursos serão destinados a empresas de alto crescimento que integram a rede da Endeavor, considerando oportunidades em diferentes setores e regiões.
A nova captação ocorre em um momento de maior concentração dos investimentos globais em inteligência artificial e grandes empresas de tecnologia. Ao direcionar parte de seus recursos para mercados fora dos polos tradicionais, a gestora busca ampliar o acesso ao capital para startups com potencial de expansão internacional.
Para ecossistemas emergentes, incluindo o brasileiro, esse movimento reforça a importância das redes de investidores e da conexão entre empreendedores locais e o mercado global de venture capital.
