Por Felipe Bernardi Capistrano Diniz.
Acentuados aumentos nos preços do açúcar e do cacau estão prestes a impactar os bolsos dos amantes de guloseimas, à medida que condições climáticas extremas dificultam a produção, mesmo com medidas mais amplas de inflação alimentar se estabilizando.
Neste mês, os preços do açúcar atingiram seu nível mais alto em 12 anos, e os futuros do cacau atingiram o patamar mais alto em quatro décadas, em um movimento que analistas afirmaram ser provável resultar em preços mais elevados para bebidas quentes e produtos de confeitaria.
Os consumidores também podem esperar mais “shrinkflation” no tamanho dos produtos e substituição de ingredientes para reduzir custos.
Os aumentos de preço têm sido impulsionados pelo temor de escassez devido ao fenômeno das temperaturas do mar El Niño, associado ao aumento das temperaturas resultantes das mudanças climáticas, trazendo calor extremo para partes da Ásia e redução das chuvas para a África Ocidental, ameaçando as safras de açúcar, cacau e café.
“O que realmente está impulsionando esses aumentos de preço é a perspectiva de um déficit de oferta em 2024”, afirmou John Stansfield, analista sênior de açúcar na Dnext Intelligence.
Os fabricantes de alimentos indicaram que repassarão os últimos aumentos de custo. François-Xavier Roger, diretor financeiro da maior fabricante de alimentos do mundo, a Nestlé, informou aos investidores neste mês que a empresa não planeja aumentar os preços muito mais, exceto “de forma seletiva para algumas categorias onde ainda vemos alguma inflação nos custos de insumos, como para cacau, açúcar e café”.
No Reino Unido, os preços de confeitaria subiram 15% no período até junho, enquanto nos Estados Unidos os preços de doces aumentaram 9,4% no período até agosto.
Apesar disso, as vendas têm se mostrado resilientes. Analistas afirmam que, embora os consumidores tenham reduzido os gastos em outras áreas, costumam considerar itens como confeitaria como luxos acessíveis.
Isso tem se mostrado uma vantagem para os fabricantes. A Mondelez, fabricante da Cadbury, e a Hershey aumentaram suas previsões de lucro para o ano.
“A vantagem do cacau e da confeitaria é que é um mercado muito resiliente”, disse Bruno Monteyne, analista da Bernstein. “As pessoas continuam consumindo chocolate.”
Os preços do açúcar subiram após condições climáticas excepcionalmente secas nos estados do sul de Karnataka e Maharashtra impactarem a produção na Índia, o maior produtor mundial de açúcar. Analistas preveem uma queda na produção de 4 milhões de toneladas na temporada 2023-24 em relação às 32,8 milhões de toneladas produzidas no ano anterior.
A Índia limitou as exportações a 6,1 milhões de toneladas para a temporada 2024-25, em comparação com 11 milhões no ano anterior, e está considerando uma proibição total de exportação a partir de outubro, o que poderia reduzir ainda mais os suprimentos, afirmou Stansfield.
Ele acrescentou que as iminentes eleições em cinco estados, juntamente com as eleições nacionais neste ano, tornam mais prováveis restrições às exportações, uma vez que “o açúcar é extremamente político na Índia”.
Os preços do açúcar diminuíram ligeiramente do pico no início deste mês, após uma safra recorde de milho no Brasil levar os produtores de etanol a fazer a transição para o grão, liberando assim os suprimentos de açúcar.
Costa do Marfim, que produz 70% dos grãos de cacau do mundo, espera uma “colheita medíocre”, disse Yves Brahima Koné, chefe do Conselho do Café e Cacau do país, culpando “muita chuva e não o suficiente de sol”.
Os analistas esperam que a produção do país da África Ocidental para a próxima temporada seja reduzida em cerca de 15%.
Com os preços já elevados nos últimos 18 meses, os fabricantes de chocolate têm limitado suas compras, disse Moriarty.
“A indústria inteira está ficando sem estoque”, disse ele, acrescentando que alguns fabricantes só têm suprimentos suficientes para durar alguns meses. Como resultado, os compradores agora estão sendo obrigados a absorver o impacto e adquirir a preços mais altos, disse Moriarty.
Além de aumentar os preços, os fabricantes também reduzem o tamanho dos produtos para mitigar os custos crescentes, afirmou Paul Joules, analista de cacau no Rabobank.
Neste mês, a cadeia de supermercados francesa Carrefour colocou adesivos em produtos cujo tamanho foi reduzido, incluindo o sorvete Viennetta da Unilever e o chocolate Lindt, alertando os consumidores sobre a “shrinkflation”.
Os fabricantes de chocolate também compensam o aumento nos preços do cacau ajustando outros ingredientes para reduzir os custos, por exemplo, aumentando o teor de óleo de palma ou usando leite em pó barato em vez de gordura de leite anidro, disse Joules.
Condições climáticas irregulares nos últimos meses também afetaram a produção de café robusta no Vietnã e na Indonésia, os segundo e terceiro maiores produtores do mundo. Se o El Niño criar um período prolongado de seca, isso poderá reduzir ainda mais os rendimentos.
Isso é uma má notícia para os apreciadores de café expresso, especialmente na Itália, onde os grãos tipo robusta predominam. Os consumidores de café instantâneo podem enfrentar um impacto maior, disse Moriarty. O produto utiliza robusta e é intensivo em energia para produzir, sendo assim afetado pelos altos preços de energia.
Embora chocolate e café pareçam luxos na cesta de alimentos, os crescentes custos das commodities subjacentes apontam para a fragilidade do sistema alimentar global, afirmou o Professor Tim Benton, especialista em segurança alimentar no Chatham House.
Os crescentes preços do arroz, que atingiram seus níveis mais altos desde 2008 devido ao El Niño e ao mau tempo ameaçando as safras, podem aumentar os custos de outras commodities e impulsionar a inflação na Ásia, alertaram analistas do HSBC neste mês.
Um aumento mais agressivo da inflação alimentar generalizada poderia facilmente retornar, disse Benton. Os mercados de commodities agrícolas estavam complacentes em relação aos riscos associados ao El Niño, acrescentou, “mas nunca tivemos um El Niño em um mundo tão quente como o de hoje”.
